Year 2008 - Insurance Industry after current finanical tsunami

24 2008 YEARBOOK 二 〇 〇 八 年 年 刊 Feature 周偉文 英國皇家保險師 香港公認會計師 澳洲公認會計師 英國並奈爾大學商業管理碩士 澳洲新英格蘭大學會計及財務碩士 澳洲南澳大學社會科學輔導碩士 風險管理與現今金融危機的關係 風險管理(Risk Management)是專門研究認識、面對和處理風險的管理 知識。最主要的目的是要如何確切實在地將潛在的、巨大的、難以承擔的 風險轉移予有能力承擔這類風險的金融機構上。若管理不善的話，公司可 以因此而倒閉。 然而，這樣重要的管理知識，大部分一般商業管理書籍都不會包括在內。 這也解釋了現今金融危機之所以嚴重失控一部分的成因。 在今次的金融危機裏，暴露了金融機構在處理風險管理中出現了重大的疏忽及漏洞。在發生危 機的時候，賴以處理危機的風險管理系統未能有效地運作，以致危機一發不可收拾，造成瀕臨 倒閉邊緣的後果。 如果金融機構在處理這些風險的時候有充份到以下幾點的話，或者它們不會墮入現在如此惡劣 的環境： 1) 機構是否可以承擔 業務所帶來的風險； 2) 這些風險會否分散或反過來會積聚成為整體風險，而這個整體風險當發生問題時又是否可 以承擔得來? 3) 考核實際可以承擔的數額，最高可能發生的損失金額(Maximum Possible Loss)；在研究 風險發生的時候，究竟這風險是否含有災難性質及大規模的性質，如果是的時候，究竟有 沒有真正可以處理這些大規模災難性的設施和準備。 4) 在轉嫁風險予其他金融機構時，究竟承受這些風險的保險公司或銀行有沒有實力承接這批超 巨額的風險，因為當經濟逆境的時候，不是一個兩個客人會遇到問題，而是整體性地一起遇 到的經濟困難，這些災難性的風險(catastrophic risk)有如戰爭或核子災難所帶來的風 險，而且涉及的金額更是達到天文數字(以萬億美元計算)；所以接受次級按揭業務“信 用違約掉期”的金融機構都不能單憑傳統的再保險方法去分攤風險。 所以在處理風險的時候，最重要是機構本身或是接受風險機構是否可以真正承受風險的發生及 牽涉的金額。 周偉文 保險導師